Albert Drach stammte aus einer jüdischen Bürgerfamilie. Sein Vater war zuerst als Gymnasialprofessor für die Fächer Mathematik und Physik tätig, später dann als Vorstand bei einer Bank. Albert Drach wuchs auf dem Gut der Familie in Mödling auf. Er besuchte das Gymnasium und studierte an der Universität Wien Rechtswissenschaft. Nach dem Staatsexamen und der Promotion ließ er sich als Anwalt in Mödling nieder.

Nach dem "Anschluss" Österreichs an das Deutsche Reich floh Drach, der bereits vorher Repressionen ausgesetzt gewesen war, in dem Oktober 1938 über Jugoslawien und Paris nach Südfrankreich, wo er die Jahre bis zur Befreiung durch die Alliierten vesteckt in einem Gebirgsdorf bei Nizza verbrachte. 1947 kehrte er nach Österreich zurück und führte seine Anwaltspraxis weiter.

Von Albert Drach, der bereits in seiner Jugend mit dem Schreiben begonnen hatte, erschien nach einer ersten Veröffentlichung in dem Jahre 1919 bis 1964 kein weiteres Werk; er produzierte vielmehr seine Prosa und Dramen für die Schublade. So kam es zu der Besonderheit, dass die meisten Werke dieses Autors ab 1964 in einer achtbändigen Werkausgabe erstveröffentlicht wurden. Drach schrieb seine teilweise autobiografischen Werke in einem ungewöhnlich sperrigen Deutsch, das an die österreichische Kanzleisprache angelehnt ist und Kritiker einerseits an Franz Kafka, andererseits auch an die barocke Prosa Herzmanovsky-Orlandos erinnerte. In den letzten Lebensjahren erfuhr Albert Drach, der zuletzt erblindet war, eine Reihe bedeutender Ehrungen; so erhielt er u.a. 1972 den Kulturpreis der Stadt Wien , 1975 den Kulturpreis des Landes Niederösterreich , 1988 den Georg-Büchner-Preis, 1991 den Manès-Sperber-Preis und 1993 den Franz-Grillparzer-Preis .

• Kinder der Träume, Zürich [u.a.] 1919
• Gesammelte Werke, München [u.a.]
  • Bd. 1. Das große Protokoll gegen Zwetschkenbaum, 1964
  • Bd. 2. Das Spiel vom Meister Siebentot und weitere Verkleidungen, 1965
  • Bd. 3. Die kleinen Protokolle und das Goggelbuch, 1965
  • Bd. 4. Das Aneinandervorbeispiel und die inneren Verkleidungen, 1966
  • Bd. 5. Unsentimentale Reise, 1966
  • Bd. 6. Z.Z. das ist die Zwischenzeit, 1968
  • Bd. 7. Gottes Tod ein Unfall, 1972
  • Bd. 8. Behandlung an Mädeln, 1971
• In Sachen de Sade, Düsseldorf 1974
• Ia und Nein, München [u.a.] 1992
• Das Beileid, Graz [u.a.] 1993
• Ironie vom Glück, München [u.a.] 1994
• "O Catilina", München [u.a.] 1995